Aspectos destacados del mercado general

Tendencia general:La divergencia del mercado persiste, con los fundamentos de cada sector marcando la pauta. Los pedidos de sulfato de manganeso son abundantes y los precios se mantienen firmes; los costos de las sales de zinc respaldan la divergencia de la oferta, con un mínimo sólido; los diluyentes están bajo presión debido a la debilidad tanto de la oferta como de la demanda.

Tema de la próxima semanaEn el plano macroeconómico, preste atención a los discursos del comité de votación del FOMC de la Reserva Federal y a los datos nacionales del LPR de julio para determinar la dirección de las fluctuaciones en los precios de metales como el cobre y el zinc; a nivel sectorial, preste atención a la entrega de pedidos de los fabricantes de sulfato de manganeso monohidratado (lo que está relacionado con si los pedidos se pueden cerrar a tiempo); la sostenibilidad de los recortes de producción de los productores de sales de zinc (para determinar la fuerza del soporte inferior); la tendencia de los precios de las materias primas diluyentes (para determinar si todavía hay margen para que bajen).

I. Análisis de metales no ferrosos

Semana a semana: Mes a mes:

	Unidades	Semana 2 de julio	Semana 3 de julio	Cambios semana a semana	Precio medio en junio	Precio promedio al 17 de julio	Cambios mes a mes	Precio actual al 14 de julio
Mercado de metales de Shanghái # Lingotes de zinc	Yuan/tonelada	24537	24568	↑31	24435	24480	↑45	24325
Red de Metales de Shanghái # Cobre electrolítico	Yuan/tonelada	103236	104320	↑1084	104191	103487	↓704	105285
Shanghai Metals Australia, mineral de manganeso con un 46 % de Mn	Yuan/tonelada	43.45	43.31	↑0,08	45,65	43.15	↑0,5	43.15
El precio del yodo refinado importado por Business Society	Yuan/tonelada	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
Mercado de metales de Shanghái: Cloruro de cobalto (Co ≥ 24,2 %)	Yuan/tonelada	103000	102000	↓1000	109940	102827	↓7113	101000
Dióxido de selenio del mercado de metales de Shanghái	Yuan/kilogram	121	120	↓1	164.9	121,54	↓43,36	120
Tasa de utilización de la capacidad de los fabricantes de dióxido de titanio	%	71,91	71,53	↓0,38	74,46	71.81	↓2,65

sulfato de zinc

Lado de la materia primaAlta disponibilidad de hipoóxido de zinc, suministro limitado, alto coeficiente de transacción; los precios del ácido sulfúrico varían según la región. El soporte general de costos es sólido.

Lado de la oferta: Tasa de operación 63% (en comparación con ↑5%), tasa de utilización de capacidad 55% (↑15%), la oferta del mercado se mantiene en un nivel bajo durante todo el año.

DemandaLa industria nacional de piensos compra bajo demanda, y solo los fertilizantes especializados y de grupo proporcionan un apoyo limitado. En cuanto a las exportaciones, las tarifas de flete marítimo en la ruta sudamericana han bajado entre un 17 % y un 19 %, pero el coste absoluto sigue siendo entre un 76 % y un 107 % superior al del período normal, y los clientes esperan y observan una mayor reducción de las tarifas de flete. Las características del consumo fuera de temporada son evidentes.

Factores macroLa escalada del conflicto geopolítico entre Estados Unidos e Irán y el aplazamiento de las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal impulsan el sentimiento del mercado y benefician los precios del zinc; pero la tarifa de procesamiento del concentrado de zinc cayó a -750 yuanes por tonelada de oro (un mínimo histórico), las pérdidas por fundición se intensificaron, el mantenimiento de la industria y el control de la producción se intensificaron, y el lado de la materia prima recibió un fuerte apoyo.
Previsión de precios:Debido al sentimiento macroeconómico, se espera que los precios del zinc ronden los 24.590 yuanes por tonelada la próxima semana, un aumento con respecto a esta semana. El sulfato de zinc monohidratado ha experimentado un respiro y se espera que se mantenga estable, pero carece de impulso alcista.

Consejo: Compre según sus necesidades y el inventario que tenga.

sulfato de manganeso

Lado de la materia primaLos precios elevados y estables del mineral de manganeso y del ácido sulfúrico crean un fondo de costos sólido. El mineral de manganeso Qinzhou Port Gabon Seed Mn41% aumentó ligeramente en 0,08 yuanes por tonelada, hasta alcanzar los 38,00 yuanes por tonelada, con respecto a la semana anterior, y el precio promedio mensual también se incrementó.

Lado de la oferta: Tasa de operación del 94% (aumento del 13% intermensual), tasa de utilización de la capacidad del 72% (aumento del 10%), tasa de operación extremadamente alta; los pedidos están programados hasta mediados de septiembre (55-60 días) y los fabricantes tienen plazos de entrega ajustados.

Lado de la demanda:Los fabricantes extranjeros de sulfato de manganeso siguen suspendiendo la producción, los pedidos de exportación se desvían hacia China y las exportaciones están en auge. Los productos derivados tradicionales, como los piensos y los fertilizantes, se encuentran en temporada baja, manteniendo la demanda. El aumento de las exportaciones domina la demanda.

Factores macro: Las oportunidades estructurales derivadas de los cambios en el patrón de suministro mundial de manganeso (cierres de plantas en el extranjero) hacen que el impacto de los factores macroeconómicos sea relativamente indirecto.

Previsión de preciosCostos sólidos + pedidos de exportación completos, los precios se mantienen estables y fuertes. Recomendaciones comerciales: Confirme los pedidos a tiempo y reponga el inventario.

sulfato ferroso

Materia primaLado: Los precios de las materias primas de heptahidrato ferroso han disminuido en algunas regiones, debilitando el soporte de costos.

Lado de la ofertaLos pedidos de los fabricantes han disminuido aún más, la presión sobre los inventarios se ha disparado y las cotizaciones de los fabricantes han vuelto a caer. La demanda se mantiene débil, sin señales de mejora, y es improbable que la dinámica de la oferta y la demanda se revierta a corto plazo.

lado de la demanda: Compras posteriores a demanda, sin aumento significativo de la demanda.

Factores macro: Sin impacto macroeconómico directo.

Previsión de precios: Es improbable que los altos niveles de inventario cambien a corto plazo, es improbable que los patrones de oferta y demanda se reviertan, no se descarta la posibilidad de un mayor descenso, fundamentos muy débiles.

sulfato de cobre/cloruro básico de cobre

Fin de la materia prima:Debido a la escasez de solución de grabado, se está destinando cada vez más a productos intermedios como el cobre esponjoso, y la proporción utilizada para el sulfato de cobre está disminuyendo.

Lado de la oferta:Tasa de operación del 100% (sin cambios), tasa de utilización de la capacidad del 42% (sin cambios), mayor flexibilidad

Factores:El fracaso del acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán elevó los precios del petróleo e intensificó la preocupación por la inflación. El mercado del cobre mantuvo un equilibrio ajustado con bajos inventarios, y el consumo se vio dificultado para aumentar durante la temporada baja debido a la creciente demanda. El principal punto de controversia en el mercado del cobre actualmente radica en las expectativas arancelarias derivadas de la investigación de la Sección 232 de Estados Unidos. A pesar de la ausencia de aranceles sobre el cobre refinado, el sentimiento del mercado ha generado una divergencia estructural extrema en los inventarios globales. Este "efecto sifón" no solo ha ampliado la brecha de precios entre los mercados, sino que también ha provocado escasez oculta en mercados fuera de Estados Unidos. La implementación de la política fiscal nacional sobre el consumo de baterías ha brindado apoyo estructural a la demanda de cobre a largo plazo, mientras que el continuo y lento descenso de los aranceles y la acelerada reducción de inventarios han establecido una base sólida para los precios del cobre. Sin embargo, las expectativas restrictivas de la Reserva Federal y las frecuentes perturbaciones del conflicto geopolítico en Oriente Medio siguen constituyendo una presión a nivel macroeconómico. Se prevé que los precios del cobre sigan siendo volátiles.

3) Perspectivas de tendencias futuras:

Previsión de precios:Se prevé que el rango principal de precios del cobre la próxima semana sea de 104.000 a 105.000 yuanes por tonelada (superior al de esta semana). Es probable que el precio del sulfato de cobre fluctúe en función del precio de la red de cobre, pero el aumento se ve limitado por la desviación de materias primas, los costes combinados y las intenciones de compra de los proveedores. Esta semana ha seguido la misma tendencia, mostrando una gran resistencia.

SugerenciaRealizar compras de forma flexible y aprovechando las oportunidades, en función del ritmo de producción y del inventario.

1) Tendencia actual de los precios

2) Tendencia del precio del cobre en los últimos cinco años (2021-2026): Resumen de la tendencia quinquenal: Ascendente - retroceso - lateral - nueva ruptura - consolidación en niveles altos. Actualmente se encuentra en su punto más alto en casi cinco años.

Tendencia del precio del cobre (2021-2026)

Sulfato de magnesio/óxido de magnesio

En términos de materias primasEl precio del óxido de magnesio se ha mantenido estable recientemente. La represión ambiental se ha reducido ligeramente, y es posible que el precio del óxido de magnesio disminuya a medida que algunas pequeñas fábricas reanuden la producción. Los precios del azufre han seguido subiendo, los del ácido sulfúrico se han mantenido altos, el sulfato de magnesio se ha consolidado en un nivel elevado y el monohidrato de magnesio ha aumentado de forma constante. La temporada alta de acuicultura ha tocado fondo, los costos de las materias primas y la energía son altos, el mercado a corto plazo es fuerte y volátil, y es más probable que el mercado futuro suba que baje. Se recomienda reponer las existencias por lotes según sea necesario.

yodato de calcio

El mercado del yodo se encuentra en niveles altos, pero débil. El precio del yodo refinado, materia prima, es estable, lo que proporciona soporte a los costos. Los fabricantes operan sin problemas y cuentan con suficiente suministro. El suministro a los sectores posteriores se reabastece únicamente con pequeños pedidos para cubrir la demanda esencial; el comercio es escaso y los precios a corto plazo son ligeramente bajos. Reabastecerse según sea necesario.

selenito de sodio

El selenio crudo fluctúa a niveles bajos, con abundante oferta de subproductos de la fundición y comercio ligero; el dióxido de selenio y las materias primas presentan precios bajos. El selenito de sodio para piensos estabiliza sus precios gracias a la fuerte demanda de la acuicultura, con los costes de producción como respaldo. El mercado en general está bajo observación, y persiste la tendencia a corto plazo de una estabilidad débil y un rango estrecho. Se recomienda comprar según la demanda.

Cloruro de cobalto

El cloruro de cobalto, el óxido de cobalto y el óxido de cobalto de litio presentan una consolidación sincrónica. El cloruro de cobalto dejó de caer e intentó recuperarse, pero la actividad comercial fue lenta; el tetróxido de cobalto se consolida con una demanda débil; el óxido de cobalto de litio se vio presionado, el alza del carbonato de litio no impulsó las cotizaciones y el precio general se mantuvo estable. Se recomienda comprar bajo demanda.

Cloruro de potasio/carbonato de potasio/formiato de calcio/yoduro

1. Cloruro de potasio: El cobalto electrolítico fluctuó la semana pasada, mientras que el cobalto intermedio y el sulfato de cobalto se debilitaron simultáneamente. La oferta y la demanda de sales de cobalto están divididas. Las fábricas primarias mantienen los precios, las fuentes recicladas llegan al mercado a precios bajos, la disposición de los distribuidores a acumular existencias es baja, el ciclo de reabastecimiento se retrasa y no se prevé una recuperación a corto plazo. Se recomienda comprar según la demanda.

2. El precio del ácido fórmico a nivel nacional subió continuamente durante los primeros diez días de julio antes de estabilizarse, alcanzando niveles significativamente superiores a los de principios de mes. La mejora previa en los envíos permitió que los inventarios volvieran a un rango razonable, lo que contribuyó a la estabilidad del mercado. Sin embargo, el consumo en las fases posteriores de la cadena de suministro es débil durante la temporada baja y carece de dinamismo, por lo que el mercado seguirá fluctuando lateralmente a corto plazo. Se recomienda actuar con cautela al acumular existencias en función de la demanda.

3. Los precios del yoduro se mantuvieron estables esta semana en comparación con la semana pasada.

Conclusión para los compradores de aditivos para piensos

Sulfato de manganeso: se dará prioridad a los pedidos debido a la escasez de suministro.
Sulfato de zinc: compre según lo necesite, sin prisas.
Sulfato de cobre: compra oportunista alineada con la producción.
Sulfato ferroso: precaución, evitar grandes cantidades almacenadas.
Magnesio, yodo, selenio, cobalto: mantenga compras rutinarias según sea necesario.

Estén atentos a la actualización de la próxima semana, donde haremos un seguimiento de los indicadores macroeconómicos y del progreso de la entrega de pedidos.